Aave Shield提供了另一層保護(hù)以防止意外確認(rèn)，失后上線例如，宣布新功響超用戶獲得的格影報(bào)價(jià)已比aEthUSDT和aEthAAVE底層資產(chǎn)的預(yù)期市場(chǎng)清算價(jià)值低了99.9%。

• 用戶的發(fā)生50,432,688aEthUSDT被發(fā)送到CoW Protocol的GPv2Settlement合約。以便平臺(tái)能盡快完成訂單，元極

  AAVE官方今天對(duì)此事件提供完整說明，端滑動(dòng)阻斷價(jià)的兌這并不代表用戶體驗(yàn)不應(yīng)對(duì)這類行為設(shè)有保護(hù)措施或阻力。價(jià)損當(dāng)用戶出于任何原因?qū)㈠X包連接到aave.com時(shí)，失后上線并持續(xù)與內(nèi)部及CoWSwap團(tuán)隊(duì)合作，宣布新功響超資產(chǎn)的格影okex易所軟件登錄可用供應(yīng)量不足以填充大額訂單，并在Aave V3上將其贖回為原始USDT，發(fā)生

  我們將繼續(xù)監(jiān)控后續(xù)情況，并計(jì)劃上線一個(gè)名為Aave Shield的新功能：未來預(yù)設(shè)情況下，

  兌換功能是獨(dú)立于Aave核心協(xié)議智能合約之外的輔助功能，在市場(chǎng)壓力時(shí)期，結(jié)清其債務(wù)且無剩余余額。本文件對(duì)此事件進(jìn)行了詳細(xì)分析。同時(shí)為進(jìn)階用戶保留了無許可操作的空間。并即將部署一項(xiàng)名為Aave Shield的新功能，這筆資金將被保留并退還給用戶。該盈余是路由產(chǎn)生的aEthAAVE數(shù)量與完成訂單所需的最低數(shù)量之間的差額。該用戶嘗試將50,432,688 aEthUSDT(價(jià)值50,432,688美元)兌換為aEthAAVE。我們正在兌換組件中實(shí)施一項(xiàng)名為Aave Shield的功能。其錢包首先會(huì)由TRM Labs和Chainalysis兩家區(qū)塊鏈情報(bào)公司進(jìn)行篩選，因?yàn)樵搩稉Q是透過上述第三方兌換協(xié)議在Aave協(xié)議之外進(jìn)行的。我們的即時(shí)反應(yīng)是展開調(diào)查，要求用戶必須手動(dòng)進(jìn)入「設(shè)置」選單并刻意關(guān)閉Aave Shield保護(hù)，問題在于市場(chǎng)流動(dòng)性不足而非滑點(diǎn)。如演算法代理、在用戶確認(rèn)接受包括潛在100%價(jià)值損失在內(nèi)的條款前，換得17,957.81WETH(價(jià)值37,316,623美元)。由于交易規(guī)模相對(duì)于可用流動(dòng)性過大，

  Aave協(xié)議本身從未面臨風(fēng)險(xiǎn)，符合行業(yè)的AML/CFT(反洗錢/打擊資助恐怖主義)標(biāo)準(zhǔn)。銷毀aEthUSDT并提領(lǐng)50,432,688原始USDT。

  疫情對(duì)比特幣的影響Aave萊特幣價(jià)格以太坊價(jià)格EOS價(jià)格可在CoWSwap元數(shù)據(jù)中驗(yàn)證)，有時(shí)用戶必須在任何滑點(diǎn)或價(jià)格影響下執(zhí)行兌換，由于該用戶在流動(dòng)性不足的市場(chǎng)中下達(dá)了異常巨大的訂單，

根本原因分析

主要的根本原因在于將一筆巨額交易路由經(jīng)過了一個(gè)流動(dòng)性極差的市場(chǎng)，為用戶提供最佳服務(wù)?！褂脩舯仨毠催x「我確認(rèn)此筆兌換，此時(shí)用戶的自主權(quán)是關(guān)鍵。求解器將這些原始USDT送入U(xiǎn)niswap V3的USDT/WETH池，

截至目前，內(nèi)部審計(jì)追蹤證實(shí)，對(duì)路由問題和呈現(xiàn)的報(bào)價(jià)進(jìn)行了詳細(xì)的技術(shù)解釋。以偵測(cè)可疑活動(dòng)和潛在的金融犯罪，

CoWSwap最后向用戶錢包地址發(fā)送了327.2413 aEthAAVE(價(jià)值36,425美元)來結(jié)算訂單。核心協(xié)議僅執(zhí)行借貸等核心活動(dòng)。為在aave.com界面使用兌換功能的用戶提供更多保護(hù)。

用戶隨后繼續(xù)下單，一名巨鯨透過Aave將5,043萬美元USDT一次性兌換為AAVE代幣時(shí)，因?yàn)槭袌?chǎng)流動(dòng)性極度不足，才能繼續(xù)進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)交易。與去中心化交易所聚合器CoWSwap整合。無許可操作至關(guān)重要，Aave Labs構(gòu)建的產(chǎn)品旨在平衡「無許可操作」與「保護(hù)用戶免于錯(cuò)誤」之間的權(quán)衡。流動(dòng)性不足的市場(chǎng)是指在特定價(jià)格下，

在此次事件中，并承擔(dān)潛在100%的價(jià)值損失」旁邊的核取方塊。Aave Shield會(huì)自動(dòng)阻斷任何價(jià)格影響超過25%的兌換。此路徑可能回傳較少資產(chǎn)。

我們的回應(yīng)與后續(xù)步驟

我們的核心構(gòu)建理念是基于無許可金融(Permissionless Finance)的原則。Aave界面的兌換組件發(fā)出了強(qiáng)烈的警告，

CoWSwap求解器保留了剩余的4.064 aEthAAVE(價(jià)值452美元)作為盈余(Surplus)。

CoWSwap求解器接收這些代幣，

鏈上執(zhí)行流程

在用戶向CoWSwap的求解器(負(fù)責(zé)執(zhí)行用戶定義的兌換意圖的實(shí)體，此報(bào)價(jià)可在CoWSwap瀏覽器中查看，求解器給出的「5040萬美元USDT兌換3.623萬美元AAVE」的報(bào)價(jià)顯示在Aave界面中。而用戶隨后主動(dòng)接受了該報(bào)價(jià)。導(dǎo)致了極端的價(jià)格影響。一名用戶透過與Aave前端界面整合的CoWSwap路由組件執(zhí)行了一筆代幣兌換(tokenswap)。

這為用戶設(shè)置了一個(gè)高阻力的防護(hù)欄，并透過兩個(gè)DEX池路徑來獲取aEthAAVE。用戶主動(dòng)點(diǎn)擊了該核取方塊，內(nèi)容標(biāo)明：「高價(jià)格影響(99.9%)。

幣圈子(120btc.CoM)：本周稍早，這一不利結(jié)果是確認(rèn)報(bào)價(jià)后的必然結(jié)果，大額訂單會(huì)產(chǎn)生極高的價(jià)格影響(PriceImpact)。根據(jù)此次事件的反饋，此功能允許用戶透過Aave界面使用CoWSwap進(jìn)行代幣兌換。相關(guān)用戶尚未與我們聯(lián)系。而非執(zhí)行過程中的價(jià)格變動(dòng)。位于0x699...d35c8的CoWSwap求解器合約填充了該訂單，該用戶當(dāng)時(shí)正在使用行動(dòng)裝置并已接受Cookie，除非顯著惡化價(jià)格。幾乎血本無歸。

上方為用戶會(huì)看到的初步警告截圖。Aave Shield會(huì)自動(dòng)阻斷任何價(jià)格影響超過25%的兌換。

求解器將這些AAVE代幣存入AaveV3，

由于流動(dòng)性低或訂單規(guī)模小，值得注意的是，

為獲取AAVE代幣，提醒用戶不要繼續(xù)進(jìn)行該報(bào)價(jià)，

技術(shù)分析

流動(dòng)性不足(并非滑點(diǎn))

區(qū)分「因流動(dòng)性不足導(dǎo)致的價(jià)格影響」與「滑點(diǎn)導(dǎo)致的價(jià)格影響」至關(guān)重要。

在流動(dòng)性不足的市場(chǎng)中，將50,432,688 aEthUSDT兌換為322 aEthAAVE。導(dǎo)致CoWSwap求解器(solvers)給出了極差的價(jià)格報(bào)價(jià)，

然而，鑄造331.3053 aEthAAVE(價(jià)值36,877美元)。

Aave.com兌換功能背景

aave.com上的兌換功能是一個(gè)前端組件，與用戶原始存款進(jìn)行抵銷，改進(jìn)aave.com的兌換體驗(yàn)，這遠(yuǎn)低于3月12日發(fā)布的早期初步估計(jì)金額。而滑點(diǎn)(Slippage)是用戶針對(duì)給定市場(chǎng)價(jià)格所接受的偏差幅度，導(dǎo)致它最終僅收到324枚AAVE(約36,000美元)，該費(fèi)用由aave.com界面收取。這筆特定的兌換產(chǎn)生了110,368美元的兌換費(fèi)(基于25個(gè)基點(diǎn)的費(fèi)率，購(gòu)買331.3053AAVE(價(jià)值36,930美元)。每筆訂單均附有底層報(bào)價(jià)信息。

求解器最后將50,432,688 aEthUSDT退回至CoW Protocol的GPv2Settlement合約，兌換按鈕呈灰色不可用狀態(tài)。

• 預(yù)設(shè)情況下，這通常會(huì)涉及(如CoWSwap所定義的)未被消耗價(jià)值的「盈余」。確認(rèn)已收到強(qiáng)烈警告并決定繼續(xù)進(jìn)行該次優(yōu)報(bào)價(jià)。

• 隨后將WETH路由至SushiSwap的AAVE/WETH池，如果用戶與我們聯(lián)系并通過驗(yàn)證程序，

  以下為您整理官方完整報(bào)告：

  事件分析報(bào)告：2026年3月12日Aave界面兌換事件

  2026年3月12日，